Blackeberg, dans la banlieue de Stockholm, au début des années 1980. Oskar, un jeune garçon de 12 ans, est le souffre-douleur de l'intégralité de son collège. Timide, fragile, totalement livré à lui-même, solitaire, mauvais en sport, impopulaire, il endure quotidiennement moqueries et harcèlements de tous les élèves de son école, les grands comme les tous petits, et ne trouve aucun courage à répliquer : avec les petits de maternelle, ils le traite de « petit cochon », l'attache nu à un arbre en pleine neige, essayent de le noyer à la piscine, veulent le faire tomber dans un lac gelé... Oskar n'a aucun ami et vit un enfer en se faisant ridiculiser ou injurier.

Alors que son calvaire s'empire de jour en jour, il passe ses nuits à rêver de vengeance et à répéter des attaques au couteau dans la cour de son immeuble. Un soir, il rencontre Eli, qui vient d'emménager dans le quartier avec un homme qui semble être son père. Eli a l'apparence d'une jeune fille de 12 ans mais est étrangement pâle, ne sort que la nuit et ne paraît pas être affectée par le froid de l'hiver suédois. Très vite, Oskar est intrigué par Eli. De plus, son arrivée dans le quartier coïncide avec une série de meurtres et de disparitions mystérieuses. Oskar finit par découvrir la double vérité : d'abord que Eli est un vampire, ensuite qu'il s'agit d'un garçon castré. Leur complicité n'en souffre pas et n'en est au contraire que plus forte. Les deux enfants développent une relation amoureuse et s'entraident.